红星控股重整计划获法院批准：普通债权中每户25万元以下部分，六个月内全额现金清偿

6月10日，澎湃新闻从债权人处获悉，上海市浦东新区人民法院已经裁定批准《红星美凯龙控股集团有限公司重整计划》，接下来将进入执行阶段。

澎湃新闻获取的重整方案显示，红星控股的全部债务将通过现金立即清偿、留债清偿、股票抵债、信托受益份额清偿及债转股等方式组合清偿。

其中，普通债权将采取“现金清偿、股票抵债、信托受益权份额及债转股清偿”相结合的原则。清偿方案显示，每户债权人在 25万元以下(含本数)的债权部分，将在重整计划批准后六个月内全额现金清偿。 每户债权人超过25万元的债权部分，首次分配将通过红星控股持有的美凯龙股票、信托受益权份额、债转股清偿。

重整计划的执行过程中，红星控股的实控人车建兴不可或缺。车建兴承诺注资。红星控股的注册资本为2亿元，但实缴资本仅为1亿元。红星控股原股东承诺，在重整计划裁定批准之日起的第7个自然年度(即首次对赌结果调整前)向公司投入1亿元现金或者注入价值1亿元的资产或者在对赌成功时以其对赌所得股权的价值注入公司以解决其对公司的1亿元欠缴出资责任。在该等欠缴责任解决前，原股东亦无权获取对赌平台10%的股权。

对赌协议显示，若新红星控股在重整计划裁定批准之日起的第7个和第8个自然年度的当年扣非净利润不少于 4.5 亿元和5亿元、且原股东解决欠缴1亿元出资责任后，原股东会每年可获取对赌平台所持5%的股份。

草案显示，法院裁定重整计划之后，车建兴将其持有的合计约72.92%的上海爱琴海商业集团股份有限公司的股份转至新的红星控股名下。爱琴海集团全部股权权益评估值为 44.16 亿元，其 72.92%股权权益对应价值约为 32.2亿元。

爱琴海集团是一个商管平台，自 2012年起开启轻资产合作。截至 2025年1月，其业务覆盖全国96个城市，已签约项目126个，签约商场面积899万平方米；在营项目48个，近1年新开项目10个，未来2年预计新开项目30个。已签约项目中，其中6%为承租经营模式，9%为合作分润模式，85%为委托管理模式。