每日看盘｜非银板块领涨，新增量资金入市预期升温

周五早盘的A股市场走势相对平稳，在午市后，以保险股、券商股为代表的非银板块突然发力，从而驱动着上证综指、深证成指、上证50指数强劲拉升。只是由于AI硬件主线相对疲软，科创50指数的走势略显沉重。

不过，一方面得益于量能的渐趋活跃，另一方面则是非银板块的领涨或激发市场参与者更为积极的预期，从而带来新的增量资金加仓，并牵引A股重心稳步上移。

增量资金扩容

在周五早盘，虽然主要股指的走势相对温和，但市场交易情绪已有明显提升，一是福建板块的持续大涨，显示出游资热钱敢于做多，激发了短线资金的追涨意愿。二是商业航天板块从设备端渐渐拓展至材料端，西部材料（002149）等个股冲击涨停板就是最好的例证，这也进一步证实了市场交易情绪在持续回暖，或许有部分敏锐资金已有A股或将“变盘”的盘感。

午市后的A股市场走势则验证了这一盘感。其中，以中国平安（601318）为代表的保险板块、以中银证券（601696）为代表的券商股大幅上涨。由于此类个股或是A股的权重股，或是A股的人气股。所以，上证综指等主要股指迅速拉升。

对此，A股收盘后的信息给出了答案，那就是国家金融监督管理总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，其中提及：保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股的风险因子从0.3下调至0.27。该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定。这意味着险资投资A股的资金规模进一步拓展，而众所周知的是，2024年以来的A股市场增量资金核心来源渠道之一就是险资。所以，这对于接下来的A股乃至2026年的A股，均是一个积极的信号，意味着有更多的增量资金进场。

涨升主线更为丰富

更为重要的是，前文提及的险资相关信息出台或将意味着在更高的层面，仍然认为在当前时间节点，A股市场仍然具有较高的性价比，这无疑给坚定的多头又多了一份加持，从而激发了场内动量资金积极加仓的意愿。体现在盘面，就是A股市场成交金额达1.73万亿元，较上个交易日放量1768亿元，量能增幅逾10%。而且，个股行情活跃度迅速提升，沪深两市涨幅超9%的个股逾百家。

与此同时，A股市场的涨升主线也渐趋丰富起来，有利于吸引更多的增量资金。一是券商股，不仅仅是金融科技类个股，而且还包括券商合并、整合类的个股。毕竟在近期，关于券商的整合信息持续增多，有望激发券商股的估值溢价预期。而且，券商股的业绩也较为乐观，既有弹性，又有支撑，所以，券商股有望与保险股一起，在接下来的行情里，反复活跃，成为A股的涨升主线。二是资源股。在近期一直与国际金价、银价、铜价走势有点背离的资源股在本周开始渐趋活跃，在周五，铜业股、铝业股已走出盘局，不断有创出年内新高的品种出现。黄金股也在周五有所活跃。如此来看，在业绩预期的驱动下，此类品种也有望反复活跃，成为后续增量资金关注的焦点。另外，商业航天板块的炒作外延拓展、食品饮料板块的业绩拐点预期、房地产新政策的预期等等，均有望给增量资金提供加仓的方向。

综上所述，短线A股的交易情绪渐趋改善，增量资金在扩容，投资主线也在扩容，有利于后续行情的演绎。故在操作中，相对积极一些，加大对前文提及的相关主线龙头品种的配置力度。

（执业证书：A1210623100001）