嘉实基金：新型浮动费率基金与持有人共担共赢 服务公募基金高质量发展





  

　　“新时代新基金新价值——北京公募基金高质量发展在行动”。今年以来，中国证监会以推动公募基金行业提质增效为核心目标，密集出台系列改革举措。其中，5月发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》中，明确提出推行基于业绩比较基准的浮动管理费模式，这也是改革的核心方向之一，旨在从制度根源破解行业发展痛点，重塑行业生态。

　　6月，全市场迎来了首批新型浮动费率基金，也是《推动公募基金高质量发展行动方案》发布以来，公募基金行业就大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式、优化基金运营模式相关部署的落实迈出的重要一步。

　　自9月18日起，今年6月份成立的首批新型浮动费率基金陆续迎来开放，开始办理基金份额的申购、赎回、转换和定期定额投资业务。

　　这意味着，面对股票市场向暖机遇，投资者可以灵活选择布局这类强调锚定业绩比较基准、采取费率双向浮动机制、精细化到“千人千面”每笔份额计费的新费率模式基金产品。

　　新型浮动管理费基金因其费率锚定业绩基准的特性，天然成为主动管理能力的“试金石”，新机制下，业绩比较基准的作用进一步强化，可帮助投资者明确产品定位、投资风格和预期收益水平等。首批新型浮动费率基金的平稳运作也起到了良好示范效应。Wind数据显示，截至9月12日，首批26只新型浮动费率基金中有25只成立以来实现正收益，业绩表现前三的产品收益率均超30%。

　　对投资者而言，浮动费率机制带来两大核心价值：一是“收益共享、风险共担”的规则提升了投资获得感；二是“长期持有费率优惠”的配套激励，帮助投资者培养更加成熟的投资理念。

　　作为首批新型浮动费率基金，公募基金产品在瞄准市场丰富机遇的同时实行差异化费率设计，在满足一定持有期限的前提下根据每笔投资的超额回报水平分档收费。不仅有助于引导投资者坚持长期投资，还可以将管理费率细化至“每位客户、每一份额”，让投资者能够更直观地感受到“多赚多付、少赚少付”，进一步强化“收益共享、风险共担”，有助于提升投资体验、形成良性循环。

　　同时，浮动费率机制打破了“旱涝保收”的传统模式，将管理人的收益与投资者的收益深度绑定，倒逼管理人将更多精力投入投研能力提升，聚焦业绩基准约束下的超额收益创造。

　　新模式浮动费率基金的推出，通过费率机制创新将产品管理费率与投资者实际回报水平深度挂钩，将进一步强化基金管理人与投资者的“收益共享、风险共担”，同时引导投资者长期投资形成良性循环。浮动费率产品不仅是一次收费模式的变革，更是基金公司从“重规模”向“重回报”转型的实践。

　　未来，嘉实基金将更进一步发挥“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系能力，系统性重塑产品设计、投资管理与客户服务逻辑，并强化各方面的运维保障能力，为投资者创造更持续、更良好的回报体验，最终目标是让投资者分享资产管理能力提升的真实红利。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。