存贷款利率罕见同日下调！一年定存利率下破1%，低于货基

界面新闻记者 | 安震

5月20日早间，新一轮存款利率和贷款市场报价利率官宣（LPR）下调。

六大国有行和招商银行、光大银行宣布，下调存款挂牌利率，下调幅度在5至25个基点，其中，一年期存款挂牌利率由1.1%下调至0.95%或0.98%，下破1%。

同日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期和5年期LPR下调10个基点。在此之前的5月15日，央行已完成一次降准操作，释放近万亿的流动性。

多家大行同步官宣下调存款利率

5月20日，中、农、工、建、交公告即日起下调了人民币存款利率，其中活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。

值得注意的是，大行中，邮政储蓄银行存款利率略有不同，据该行今日公告，其活期存款利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.86%、0.98%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.30%；定期零存整取、整存零取、存本取息一年期、三年期、五年期均下跌15个基点，分别为0.65%、0.86%、0.86%；协定存款利率下调10个基点至0.10%；7天期通知存款利率下调15个基点至0.30%。

股份制银行中，光大银行和招商银行今日也宣布下调存款利率，其中招商银行存款利率与五大行一致。

光大银行有所区别，其定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期分别为0.7%、0.95%、1.15%、1.2%；定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.3%和1.35%。

界面新闻注意到，与1年定期存款相比，目前货币基金年化收益率高30个基点左右。比如，天弘余额宝基金最近七日年化为1.262%，而腾讯理财通近7日年化收益达到1.396%。

目前市场上货币基金产品销售渠道多样，互联网平台和银行App均可以代销不同公司的货币基金产品。以余额宝为例，界面新闻记者粗略统计介入了超过30款产品，除天鸿余额宝基金外，也有中银、交银、农银等银行系货币基金，还有华夏、大成、南方基金等基金公司发行的货币基金，7日年化收益区间在1.15%至1.4%之间。

业内人士分析，货币基金利率高于一年定期存款，一是从流动性角度来说，定期存款可以随时以转为活期，而货币基金大额提取实时到账的快速赎回限额为1万元每天，普通赎回到账通常为T+1或T+2。二是从风险角度来说，50万元以下的银行存款享受存款保险保障，几乎可视作“无风险收益”，而货币基金底层资产为国债、央行票据、同业存单及商业票据，极端情况下仍然存在风险，因此，储蓄与货币基金的利差也可视作风险补偿。

2008年金融危机期间，由于雷曼兄弟公司倒闭，其公司债券无法对付，持有该公司债券的美国货币基金发生挤兑。随后，美联储和美财政部宣布通过市场工具为这些面临挤兑的货基提供增信，这也是历史上首次联邦政府为货基提供增信。

从过往利率走势来看，随着存款利率下调，货币基金的利率也会降低，且降幅与银行存款利率降幅基本一致。

如去年10月，天弘余额宝30日年化利率约1.4%，10月18日，同期国有行一年期存款利率下调至1.1%。目前，天弘余额宝30日年化收益1.276%，而一年期存款利率已下调至0.95%。

个人按揭利率已接近下限

同日，央行公布，1年期LPR利率降至3%，5年期LPR利率降至3.5%，两者均下调10个基点。这是LPR利率今年以来首次下调。

LPR利率下调此前曾有“预告”，5月7日央行公告称，5月8日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.50%调整为1.40%。

在当日国新办举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜表示，将下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，此次LPR降息10个基点，充分说明一揽子金融支持政策下货币政策和信贷政策进一步宽松，亦进一步降低了中长期资金的借贷成本。降息政策对于房贷成本有进一步下调的积极作用，亦有助于进一步促进住房消费需求的释放。

以100万元贷款本金，30年期等额本息个人按揭计算，月供减少约54元，一年节省645元。严跃进认为：“叠加过去历次LPR的降息操作，对于购房消费的成本下降具有积极作用。”

不过，界面新闻注意到，此前已有地方上调了新发首套房贷利率下限，如广州首套房贷利率下限由LPR-60基点上调至LPR-50基点，也就是说，五年期以上首套房个人按揭仍然维持了在3%。

广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉对界面新闻表示，此举主要是为了维护按揭贷款利率下限的行业自律规则，防范银行为了抢份额，在贷款利率上内卷，导致银行为份额不计成本，导致在审批程序上放松风控规则，助长不合理的贷款投放，中长期来看对整个行业来说可能是不良率上升的共输结局。

值得注意的是，此前消费贷利率曾一度低于3%，随后被监管机构叫停。有国有行总行人士认为，目前贷款利率维持在不低于3%是个相对合理的水平。存款利率下调后，贷款利率保持下限，有利于缓解银行息差压力。

根据金融监管总局近日披露的《2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况》，继去年四季度商业银行净息差降至1.52%后，今年一季度，商业银行净息差进一步降至1.43%，已经明显低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中1.8%的监管合意水平。